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纬诚科技:与明星夫妇对赌协议未披露收警示函,主产品数据全面下滑却仍扩产|IPO观察

解燕琛
导读 近期,宁波纬诚科技股份有限公司(下称“纬诚科技”)披露了招股说明书,拟北交所IPO上市,公开发行不超过2484.15万股。公司此次欲募集2226...

近期,宁波纬诚科技股份有限公司(下称“纬诚科技”)披露了招股说明书,拟北交所IPO上市,公开发行不超过2484.15万股。公司此次欲募集22267.64万元分别用于智能物联安全技术制造总部项目、智能物联安全技术研发中心建设项目、补充流动资金。

钛媒体APP注意到,纬诚科技曾因与陆毅、鲍蕾夫妇的对赌协议未披露,构成信披违规,并收到了监管层的警示函。另外,纬诚科技在主产品网格桥架产能、产量、销量、产能利用率均下滑的背景之下,却仍要募资扩产。

对赌协议未披露收警示函

纬诚科技成立于2006年,截至招股说明书签署日,闻丽君、俞波及其一致行动人合计控制公司83.57%的股权,闻丽君、俞波为夫妻关系,因此上述两人均为公司的实控人。

钛媒体APP注意到,纬诚科技在申报稿期内收到了监管层的警示函。据悉,公司于2017年进行定向发行股票,嘉睦承久分别于2017年6月和8月进行了认购,并且还与纬诚科技签署了股份回购选择权、优先出售权的特殊权益条款等对赌协议。2022年1月25日,各方签署补充协议,将约定的截止时间延长。

令人意想不到的是,2022年3月,公司在申请新三板挂牌以及定向发行时,未披露上述特殊投资条款,违反了相关法律法规,并构成信息披露违规,因此2024年2月,全国股转公司对纬诚科技、闻丽君、俞波、陈英、孙艳等出具了警示函。需要说明的是,纬诚科技于2023年11月提交的申报稿被北交所受理,这也意味着,在IPO申报期内,公司就收到了警示函。

钛媒体APP注意到,导致纬诚科技收到警示函的嘉睦承久成立于2016年,截至招股说明书签署日,明星陆毅持有70%的股权,鲍蕾持有29%的股权,宁波保税区嘉信麒越股权投资管理有限公司持有1%的股权,陆毅、鲍蕾夫妇合计持有嘉睦承久99%的股份。

除了上述信披违规之外,2022年2月-3月,纬诚科技又定向发行了股票,李云伟、殷广同、刘淑兰、宁波正海聚锐创业投资合伙企业(有限合伙)、宁波诺登创业投资中心(有限合伙)先后进行了认购,并与闻丽君、俞波与签署股份回购选择权、优先出售权及相关特殊投资等条款。

对于该特殊条款,纬诚科技依旧未在2022年3月公司在申请新三板挂牌以及定向发行时披露,构成信披违规,这也是纬诚科技收到警示函的原因之一。

主产品数据全面下滑却仍要扩产

纬诚科技主要业务为智能安全防护系统的研发、生产及销售,主要产品包括线缆安全承载系统及智能围栏防护系统。

2020年-2022年和2023年1-6月(下称“报告期”),纬诚科技分别实现营业收入1.29亿元、1.6亿元、1.54亿元、0.9亿元,净利润分别为2051.9万元、3163.44万元、3009.29万元、2104.5万元。

虽然纬诚科技的业绩存在一定的波动,但产品的毛利率越来越高。报告期内,纬诚科技的毛利率分别为34.52%、39.58%、41.24%、46.15%,持续增长。令人不解的是,在上述时间段内,纬诚科技同行可比公司毛利率的平均值分别为39.69%、37.42%、34.71%、31.06%,持续下滑。这也意味着,纬诚科技的毛利率与同行均值的走势完全相反。

从产品上看,纬诚科技主要拥有线缆安全承载系统、智能围栏防护系统,具体情况如下:

线缆安全承载系统又包括网络桥架及配件、梯槽式桥架及配件、光纤槽道及配件、其他走线架及配件,具体情况如下:

也就是说,网格桥架及配件是纬诚科技最重要的产品。

钛媒体APP注意到,纬诚科技网络桥架的发展情况却不是很好。报告期内,公司网格桥架的产能由2020年的112.73万米下滑至2022年的105.41万米;产量由2020年的119.34万米下滑至2022年的89.4万米;产能利用率由2020年的106.87%下滑至2022年的84.81%;销量由2020年的122.77万米下滑至2022年的89.24万米,换言之,网格桥架及配件的产量、产能、产能利用率、销量均在下滑。

需要指出的是,纬诚科技此次IPO募资的主要目的是为了扩产,公司欲募集13264.23万元用于智能物联安全技术制造总部项目,占募资总额的59.57%,纬诚科技在申报稿中自述,该募投项目主要是扩大自身产能。在网格桥架及配件产能利用率、销量等均下滑的情况下,公司是否还有必要扩产网络桥架?(作者|邓皓天)